企業四大財務報表

財務報表是企業經營的成績單，看懂財務報表，可以提升企業的經營管理績效以及個人的競爭優勢。非財務背景人員對財務報表的第一印象是一大堆複雜且難懂的數字，拿到報表時往往很困擾不知從何看起，或是花了許多時間從報表的最上面往下看，卻很難理解這些數字究竟代表什麼經營涵義，當然也就無法從異常數據中找出改善經營績效的作法。

對於較關心獲利能力的企業管理階層以及投資人，目光大都落在損益表上。藉由損益表的數據可瞭解公司的獲利能力是否良好、經營策略及方向是否正確、資產的運用是否有效率。管理階層藉此發現問題並尋求改善或精進，投資人也可以根據損益數據分析以評估投資的價值性。擔任企業財務顧問期間，我經常與中小企業總經理一起檢視輔導公司的財務報表，經營者最重視的是企業是否賺錢以及賺多少錢，通常都是優先看損益表的當月及累計到目前的「本期淨利」或稱「稅後淨利」，若「本期淨利」未能達到預算數，或是比上個月或去年同期衰退，接著就會看營業毛利是否有差異，或是營業費用是否異常增加，目的是分析利潤落差原因。

會計部門每月將企業的各項活動予以記錄與數據化，產生損益表、資產負債表、現金流量表及權益變動表等四大財務報表以及各種明細表，並透過財務報表分析結果回饋給經營者與各部門主管，做為調整經營決策及營運活動的依據。

1.損益表

表達企業某一期間獲利能力及經營成果的報表，可看出一家企業是否賺錢，俗稱「賺錢虧錢表」。企業創造盈餘的多寡與盈餘的品質，是決定該企業價值的重要指標。

2.資產負債表

表達企業某一時點財務狀況的報表，可看出一家企業是否安全，資產負債表是基於存量觀點編製，可反映企業投資活動與融資活動的結果，俗稱「找錢用錢表」。

3.現金流量表

表達企業某一期間營業、投資與籌資活動所產生現金流入與流出的報表，可看出一家企業的現金是否足夠，也可評估企業的盈餘品質及投資趨勢，俗稱「錢進錢出表」。

4.權益變動表

表達企業在兩期股東權益組成項目變動的情形，是股東瞭解自身投資權益的重要參考資訊，上市櫃公司每年僅在半年報及年報公告兩次，俗稱「賺錢分配表」。

企業四大財務報表列示如下圖。

損益表的架構

從上面的損益表架構圖中可看出，本期淨利(或稱稅後淨利)的公式分解如下：

1.營業收入－退回及折讓＝營業收入淨額

營業收入是公司因經常性營業活動而銷售商品或提供勞務所獲得的收入，包括銷貨收入、勞務收入、運輸收入等。退回及折讓包括銷貨退回、銷貨折讓及勞務收入折讓等。為了方便報表使用者瞭解公司的營業收入，一般先以「總額」列示，再扣除退回及折讓即可得到「淨額」。

2.營業收入淨額－營業成本＝營業毛利(毛損)

營業成本是公司因經常性營業活動而銷售商品或提供勞務應負擔的成本，包括銷貨成本、勞務成本、運輸成本等。將營業收入扣除營業成本即為營業毛利(或毛損)，營業毛利是衡量公司獲利是否良好的第一項指標，營業毛利率愈高，代表公司產品在市場上被接受程度較高，也表示銷售、製造及研發部門的營運績效良好。例如護國神山台積電111年度的毛利率為59.6%，表示晶圓代工收入100元就能獲利59.6元。

3.營業毛利－營業費用＝營業利益(損失)

營業費用是公司在營業活動進行中所需支付的費用，包括推銷費用、管理費用及研究發展費用。

(1) 推銷費用

係指為了實現銷售活動所需支付的費用，例如業務部、行銷部的人事費用、運費、出口費用、佣金支出、廣告費、郵電費、差旅費、交通費等。

(2) 管理費用

係指一般行政管理業務必要的費用，例如總經理室、財務部、人資部、資訊部、管理部的人事費用、租金支出、勞務費、產物保險費、水電費、郵電費、訓練費等。

(3) 研究發展費用

係指公司因研發新產品或新技術所投入的費用，例如研發部、技術部、產品部的人事費用、研究實驗費、檢驗費、模具費、修繕費、水電費等。

營業費用通常會隨著公司營業規模擴大而增加，對於具有相同營收水準的兩家公司而言，營業費用較低的公司，顯示其經營管理績效較佳，因而營業費用佔營收比率可以衡量公司的管理效率是否良好。營業毛利扣除營業費用後為營業利益(或損失)，營業利益是公司本業經營的獲利，屬於穩定且正常的獲利來源，可作為判斷公司營運能力的參考指標，也是評估公司償債能力的基礎。

4.營業利益＋營業外收入－營業外支出＝稅前淨利(淨損)

營業外收入是指非因營業活動所發生的收入，包括利息收入、租金收入、兌換利益、投資利益、處分不動產廠房及設備利益、其他收入等。營業外支出是指非因營業活動所發生的費用，包括利息費用、兌換損失、投資損失、處分不動產廠房及設備損失、其他損失等。將公司本業經營成果的營業利益與營業外收入及支出相加減，即為稅前淨利(或淨損)。

5.稅前淨利(淨損)－所得稅費用＝本期淨利(淨損)

台灣的營利事業所得稅率是20%，損益表所表達的所得稅費用為預計所得稅，尚須考慮公司是否有投資抵減及盈虧互抵的情形。本期淨利是公司稅前淨利繳稅之後剩餘的利潤，也就是公司淨賺多少錢。本期淨利在年度結束會結轉至資產負債表的「保留盈餘」。

6.本期淨利(淨損)÷普通股股數＝每股盈餘(損失)

每股盈餘，簡稱EPS(Earnings Per Share)，是每股淨賺多少錢。每股盈餘越高，代表公司為股東賺錢的能力越強。普通股股數＝普通股股本÷10元。若公司有發行特別股，由於特別股有股利優先分配權，則每股盈餘公式調整為：(本期淨利－特別股股利)÷普通股股數。

損益表的閱讀重點

上述的損益表的架構以及會計項目說明，應該能讓你更瞭解這些數據代表的經營涵義。你可以按照下列的閱讀重點來檢視一家公司的損益表，相信可以快速看懂八成以上的關鍵數據。

運用實際案例分析損益表的重要數據

接下來，我們就藉由喜樂公司的損益表，說明如何運用上述11項的閱讀重點，分析該公司12月比11月利潤衰退407,280元的主要原因。

1.喜樂公司損益表

喜樂公司損益表(提供檔案下載)

2.喜樂公司12月利潤衰退原因分析

(1)營業收入減少100萬元，主因是B類及C類產品營收分別減少713,970元及900,000元，但主力產品A類的營收增加583,270元。

(2)銷貨退回及折讓100萬元過高，且佔營收比率高達20%。建議公司應分析主要的退貨產品及客戶，並針對品質不佳導致退貨的原因提出改善作法。

(3)營業毛利率由40%降至30%，營業毛利下降了90萬元。依據「產品別營收與毛利分析表」，營業毛利率下降主因為毛利率較高的B類及C類產品銷售金額降低約87萬元。建議公司應多賣毛利率較高的B類及C類產品，加強行銷毛利率最高的新產品E類，並將E類與Ｂ類或Ｃ類產品搭售，以提升整體毛利率。此外，應降低主力產品Ａ類的製造成本以提高毛利率。

(4)營業費用增加10萬元，佔營收比率27.0%，相較於11月的20.8%，增加6.2%，管理效率明顯下降。依據「營業費用分析表」，推銷費用增加20萬元，主因為佣金支出、廣告費及交際費增加；研發費用減少15萬元，係因研發人員離職造成人事費用降低。建議公司應確認各項費用增減的合理性，並與預算比較，避免費用浪費與超支。

(5)營業利益大幅降低100萬元，主要利潤來自於營業外收入的投資利益及匯兌利益約50萬元，業外收入為不穩定的利潤，建議公司應提升本業利潤，並透過外匯避險降低匯兌損失。

(6)本期淨利399,520元，比上月大幅衰退427,280元，衰退了51.7%。建議公司應計算目標利潤的必要營業收入，並找出經營改善作法。

(7)每股盈餘0.40元，相較於11月的0.83元，降低了0.43元，原因是本期淨利大幅衰退。

💡動動腦時間

損益表是經營者及主管最重視的一張報表，當你看到損益表時，請問你會檢視哪些重要數據? 請你分享三項損益表的閱讀重點。

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