聯合國氣候變化綱要公約締約方會議（Conference of the Parties of the UNFCCC）第28次締約方會議（COP28 UAE），會議主題為「氣候行動」（Climate Action），主要議題鎖定在因應氣候緊急現狀。發布「第一次全球盤點成果」（Outcome of the first global stocktake），在檢視《巴黎協定》的主要目標「以工業革命前的水平為基準，將全球平均升溫控制在攝氏 2 度內」，並力求以攝氏 1.5 度為上限，發布四個重要決議包括： 深化、加速與持續減排，以控制《巴黎協定》溫升攝氏1.5度的目標； 能源轉型（轉型脫離化石燃料、三倍化全球再生能源容量與二倍化提升能源效率）； 氣候調適與建立韌性社會（糧食、水資源、生物多樣性與健康調適）； 公正轉型與損失損害基金，以及氣候金融（淨零金融）。 COP28 期間，全球 154 個國家領袖及 22 個國際組織領導人，簽署氣候行動宣言及擴大氣候金融規模承諾。有鑑於此，值得探討氣候金融與國內永續金融對企業的影響與因應行動。

1.深化、加速與持續減排，以控制《巴黎協定》溫升攝氏1.5度的目標；

2.能源轉型（轉型脫離化石燃料、三倍化全球再生能源容量與二倍化提升能源效率）；

3.氣候調適與建立韌性社會（糧食、水資源、生物多樣性與健康調適）；

4.公正轉型與損失損害基金，以及氣候金融（淨零金融）。

COP28 期間，全球 154 個國家領袖及 22 個國際組織領導人，簽署氣候行動宣言及擴大氣候金融規模承諾。有鑑於此，值得探討氣候金融與國內永續金融對企業的影響與因應行動。

COP28後，國際上的金融機構會變成怎麼樣？

在 COP28 期間，美國財政部剛發布「淨零投融資原則」《Principles for Net-Zero Financing & Investment》。美國財政部要求金融機構的投融資，需要依照以下要點來做：

1.金融機構為落實讓全球平均溫度不上升超過攝氏 1.5 度的淨零承諾，要有執行淨零轉型計畫、策略與治理制度，來進行淨零投融資轉型，以逐步淘汰化石燃料以實踐氣候解決方案；

2.金融機構要評估與要求投融資客戶也遵守相同的淨零轉型目標，並對投進行議合；

3.金融機構透明化揭露承諾的進展，並展現環境正義與環境影響力。

成立於 2021 年的 COP26 期間，致力於加速經濟脫碳的「淨零金融聯盟」（GFANZ，Glasgow Financial Alliance for Net Zero），在 COP28 會議期間，於 2023 年 12 月發布的《Scaling Transition Finance and Real-Economy Decarbonization》報告提出「轉型金融」（Transition Finance）的概念，將深遠影響到日後金融業的轉型金融。應加速擴大轉型投融資與實體經濟脫碳的規模，也認為金融機構淨零的關鍵轉型投融資策略，在於

1.提出氣候解決方案，在於可用到實體經濟的排放減量與期待淨零合作；

2.建立淨零承諾與企圖心，以建立淨零目標（參照控制攝氏 1.5 度的目標）及設定淨零路徑；

3.提出淨零相關的轉型計畫或淘汰化石燃料排放計畫；

4.建立淘汰化石燃料排放計畫的可行指標（KPI）來管理績效。

在轉型金融的策略之下，也提出金融機構執行減排行動的具體過程中，要建立科學方法，來計算金融機構投融資對象的預期減排量（EER，Expected Emission Reduction），透過三個步驟來做：首先建立最佳典範，其次要進行預測，最後要建立計算器來計算。如此方可讓金融機構盤點投融資對象，並監督其減碳成效以管理投融資對象的減排。也就是期待，金融機構對投融資對象，不僅僅只做風險管理，更要落實計算。

金融機構在面臨國際減碳趨勢已經勢不可擋之下，將要加速轉型金融以因應淨零轉型的挑戰，這將造成金融機構產生很大的質變。金融機構除了做好自身內部淨零減碳之外，將需要遵行「淨零投融資原則」與「轉型金融」，以加速對投融資客戶議合（Engagement），以逐步加大力道來影響到投融資客戶做淨零轉型，以符合國際減碳趨勢、國內主管機關與各方利害關係人的要求。

國內的金融機構會變成怎麼樣？

問三個很根本的問題。台灣主管機關─金管會受到 COP28 轉型金融與國際潮流的影響後，金管會怎麼做？因為金管會採用轉型金融，將造成金融機構產生很大的質變，是否讓金融機構可以協助解決淨零轉型的問題？金融機構除了對投融資客戶展開議合，還有什麼具體影響力？

在 COP28 期間，美國財政部剛發布「淨零投融資原則」，將可能在不久的將來影響到金管會。

事實上的確如此，金管會發布《第二十八屆聯合國氣候變遷大會（COP28）返國報告與後續因應情形》報告提及：

（1）持續推動「綠色金融行動方案 3.0」，整合金融資源，支持企業淨零轉型；

（2）持續推動「獎勵本國銀行辦理六大核心戰略產業放款方案」，放款對象包括綠電及再生能源產業；

（3）鼓勵金融機構持續發展綠能專案融資、永續連結貸款、綠色授信等特色產品，讓企業有更多貸款選擇，落實減碳轉型。促進金融業及產業強化氣候韌性，落實永續發展目標。

1.金管會建立綠色金融生態圈

綠色金融生態圈當中的所有參與者，將會在執行 ESG 時而相互影響。依照資誠永續發展服務公司的資料，綠色金融生態圈有下列參與者與其行動，整理如下：

• 主管機關：持續推動重要 ESG 政策、法規，帶動台灣產業與國際接軌。
• 金融產業：發揮金融核心職能（投融資等）與盡責治理守則，持續開發綠色金融商品。
• 企業：將 ESG 內容進一步成為營運 DNA，促進 ESG 資訊揭露。
• 股東／投資人：資金投入對 ESG 有助益之標的，讓資金發揮綠色影響力。
• 客戶／大眾：督促金融機構、企業落實 ESG，以實際行動支持綠色金融商品。
• 倡議組織：推動 ESG 重要倡議，敦促金融機構、企業遵循倡議。

2.永續金融先行者聯盟第二屆啟動大會

根據筆者於 2023 年 12 月 14 日在「永續金融先行者聯盟第二屆啟動大會」的現場觀察，金管會主委黃天牧致詞，鼓勵永續金融先行者聯盟的六家金控下的銀行，能夠自我鞭策以實際行動來多做「永續金融」，並結合公私部門之力，透過金融市場的引導，加速台灣企業的淨零轉型。成員宣布與承諾除了在「綠色採購」、「資訊揭露」、「投融資與議合」、「協助與推廣」及「國際接軌」五大議題之外，並在循環採購、自然相關財務風險及減碳目標、策略及計畫揭露上採取更積極行動。

◤ 永續金融先行者聯盟第二屆啟動大會匯集國泰金控、中信金控、第一金控、元大金控、玉山金控，以及新加入的兆豐金控六家總經理與金管會主委黃天牧（圖左五），綜合規劃處處長胡則華（左圖一）。

來引導資金投入低碳技術的研發與應用、協助投融資企業來解決淨零轉型的問題，協助業者計算與揭露範疇三投融資組合的碳排，提早因應財務風險的揭露，並藉由「金融業淨零推動工作平台」促進金融同業之間合作發揮影響力。金管會也會持續要求其他金融機構，仿效先行者聯盟，來擴大金融機構對企業的正面影響力。

3.金融機構如何發揮影響力

金融業可透過三個面向發揮永續影響力。金融商品、資金投放與議合。

(1)金融商品

• 綠色銀行產品：信用卡、金融卡、綠色存款帳戶。
• 綠色貸款：綠色專案貸款、綠色房貸、綠色車貸等級永續連結貸款。「綠色專案貸款」就是企業要先指明企業貸款的用途已經被指定要用在綠色的用途上。「永續連結貸款」就是企業不需要先指明企業貸款的用途，企業的貸款可以用在不是綠色的用途，每家企業在貸款前都會先約定不同的 ESG 等永續指標，貸款後每年會進行貸後管理，來檢視該企業的永續指標是否達標。企業的永續指標達標後，金融機構就會給雙方在貸款前，已經事先約定好的優惠。

(2)資金投放

永續基金與責任投資。金融機構發行 ESG 基金，吸收消費者的資金，就要投資在做好 ESG 的企業。如果有更多金融機構去投資這些做好 ESG 的企業，該企業的股價就會上漲與本益比（PE Ratio）就會提高。被投資公司的籌資成本就會降低，也會造成企業競爭力提高。

(3)議合

金融業可發揮的永續影響力，議合是最重要的。依照金融機構議合的定義，就是至少一年一次，金融機構去對融資／投資對象的企業懇談而造成影響力，懇談的內容就是把「主管機關對金融業的期望」， 翻譯成「金融業對企業的期許」說給客戶聽。「主管機關對金融業的期望」就是主管機關要金融機構如何做 ESG 與節能減碳的期許，主管機關要金融機構去對會願意聽金融機構要求，來做好「淨零轉型」的投融資企業做「議合」。

• 「議合」前的準備工作：金融機構閱讀被議合的企業的永續報告書，比對國內外評比當中指標是否「淨零轉型」有所改善。

• 「議合」對象與成效：如果金融機構手上有更多籌碼，像是持有大量基金可以來投資這些被議合的企業，或者金融機構可以來對被議合的企業進行融資，這樣投融資企業就會願意配合來做「淨零轉型」，議合的成效就會比較好。

• 「議合」方式：「傳統議合」是一對一進行，也就是同一個金控的銀行、證券、投信、壽險的人員一起去拜訪被議合的企業。「多元議合」就是多個金控的同業、產業專家、ESG 評級機構、公正機構擔任見證人，一起去拜訪被議合的企業。

文章出處：CIO Taiwan