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生技新藥公司於公發興櫃前需要面臨財務及上市櫃前準備之實戰問題，將邀請安基生技新藥-葉俊彥財務長分享企業如何預作準備，大步邁向興櫃之路。
一般上市櫃時程至少需3-5年，在上市前企業須先擬定好上市櫃時程預定規劃表，並且要先確定ERP是否上線，帳務上是否有穩定且良好的品質，內控上是否已建立相應的控管機制，然後再透過興櫃市場券商的輔導後，再申請上市上櫃，就可以順利掛牌。其中最耗時的通常都落在帳務規劃及內控規劃，可能需要3-5年時間，若建置順利，基本上興櫃到上市的時間不會太長。
上市櫃進程可分成上市櫃主體規劃&ERP系統及帳務規劃準備期、上市主體及投資架構重組期、上市主體完成-內控強化&會計師帳務查核及券商上市櫃輔導期以及上市櫃輔導衝刺期：申請公開發行/興櫃上市櫃這四個進程，我們先把四大進程規劃完成，確保條件完備後，就能夠讓上市櫃之路更加順暢，同時維護市場交易安全。
生技產業因為一開始新藥還沒上市，所以原則上不會有銷售收入或產品成本的產生，原則上只會有費用，所以相較其他行業單純，財報品質相對來說也會比較容易控管，較易符合主管機關要求。
因生技產業需要透過募資讓產品順利開發，因為藥品還沒上市，所以在銷售或生產循環相對單純，通常不會有融資或投資問題，所以在內控九大循環中，生技產業比較著重的重點就會在薪工循環、採購及付款循環、固定資產循環、研發循環以及電子資訊系統循環這幾個重點上。也因為生技新藥公司一開始沒有獲利，所以跟其他產業不同的地方是，我們還需獲得經濟部工業局的審查，確認公司能夠永續發展；不過除了工業局審查這段比較特別，生技行業在財務、營運或策略端上，跟其他行業並無太大差異。
生技新藥行業有其產業特殊性，新藥開發往往動輒10年以上，花費也高達10億美元以上，進入門檻高，專業性也高，但相對來說，如果產品能夠順利上市，獲利也相對高，因為醫藥行業的特性，募資上我們就需要考慮如何讓投資人了解產業的成長性及未來性，讓投資人願意投資。所以我們需要先釐清投資人在哪裡，這些投資人可能包含創投、個人、法人，或者自營商、散戶…等，知道投資人在哪裡後，也須找到對的投資人，所以在計畫的時候我們就要提前思考怎麼跟投資人進行有效溝通，要讓投資人知道我們是一個專業、務實且透明的公司。
而醫藥行業特別的地方，就是我們還須讓投資人了解產品的未來性，包含團隊對於產品上市的經驗、背後股東是誰、是否有相關成功經驗、目前臨床階段到哪，是否能有效解決適應症？未來市場在哪裡？跟競品相比，是否有競爭力？未來資金規劃、是否有IPO計畫…等。提供投資人完整資訊，呈現公司未來性，讓投資人評估是否投資。
員工是公司最大的資本，我們希望員工跟公司一起成長，所以當有上市櫃計畫時，企業就會開始擬定員工認股權計畫，員工認股權發行前我們需先透過董事會通過，並且在公司章程敘明，明定發行的對象、原則，以及須釐清發行的成本，才能確保後續作業順暢且符合相關規範。然後召開會議，跟員工說明認股方式，讓員工能夠跟公司一同努力成長。
另外公司結帳、速度以及內控制度是否到位，也是我們在公開發行前需要特別注意的地方，公發後我們就要固定公告公司的營收、財報、公開說明書等資料，也需要不定期的公告背書保證、衍生金融商品或是影響股東事項…等資訊。所以公發之前我們需要找到對產業有經驗的券商跟會計師，透過三方合作完整檢視公司的體質與價值，確保企業是否符合上市櫃標準，是否有足夠興櫃的籌碼等，讓後續作業事半功倍。
當我們成為公開發行公司，公司營運重點就會從效率轉變為風險控管，我們需要完善內控制度，建立起完整書面制度、流程及核決權限…等，所以我們在上市前就需要建立起內控的九大循環，完善規範內控制度相關標準，稽核人員也需要照這個制度來執行，除了滿足主管機關要求，也是讓公司能夠穩定運營，趨避風險。
除了制度撰寫外，也建議企業可以建立文管中心，讓企業能夠隨時調出需要的資訊，並且建立起清晰、可供查詢的資料紀錄，落實公司稽核及內稽內控品質，建立文管中心前，也建議企業可以先擬定好文件的分類，調閱紀錄或收發文的時候也都要有相關的紀錄，除了確保公司機密不會外洩，也能快速回覆主管機關要求。
在這些複雜的需求下，就可以考慮透過資訊工具協助來進行管理，減少紙本作業，提升管理效率，透過ERP的建置除了可以快速產出符合規範的財報，以及控管流程及權限，建立起有效的控管紀錄，管理上也更有效率，讓運作上也可以更加健全。
文：潘孟絹 本文內容由筆者企劃撰寫
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業界專家
葉俊彥｜安基生技新藥 財務長
主持人
陳卓妤｜鼎新電腦 智能製造暨創新運營中心
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